Bu bir yatırım tavsiyesi değil. Yazarın adı geçen hisselerde pozisyonu yok. Wccftech.com’un açıklama ve etik politikası bulunuyor.
Büyüme ve yapay zekâ yatırımlarının gündemi belirlediği şu dönemde Oracle, son saatlerdeki sert yükselişiyle spot ışıklarının tam ortasında. Şirketin kurucu ortağı ve CTO’su Larry Ellison, Elon Musk’ın “dünyanın en zengini” unvanına ciddi rakip hâline geldi.
Bir zamanlar veritabanı yazılımları ve kurumsal çözümleriyle bilinen Oracle, son yıllarda bulutta büyük oyuncu oldu. Şimdi ise arka arkaya gelen dev veri merkezi anlaşmaları sayesinde “yapay zekâ altyapısında ilk tercih” olma yolunda ilerliyor.
Şirket, 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını salı günü açıkladı ve çoğu kalemde beklentiyi tutturamadı: gelir 14,93 milyar dolar ile konsensüs olan 15,02 milyarın altında kaldı; bulut tarafında zayıflık görüldü. Çeyreklik hisse başına kâr da tahmini 0,01 dolar ıskaladı.
Piyasada ise tek bir başlık öne çıktı: OpenAI, NVIDIA ve Meta ile imzalanan dört mega anlaşmanın etkisiyle Oracle’ın sözleşme/gelir bakiyesi (RPO) çeyreklik bazda neredeyse dört katına çıktı.
Bulut işine yönelik rehberlik ise akıllara durgunluk veriyor. Oracle, Oracle Cloud Infrastructure (OCI) gelirinin bu mali yılda yüzde 77 artışla 18 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Sonraki dört yıl içinse sırasıyla 32, 73, 114 ve 144 milyar dolar hedefleri paylaşılıyor. Şirket, bu beş yıllık projeksiyondaki gelirin büyük bölümünün hâlihazırda RPO’da yer aldığını vurguluyor.
Aslında tablo sürpriz değil. Oracle, 500 milyar dolarlık Stargate yapay zekâ girişiminin kilit parçası. Kısa süre önce OpenAI, Oracle ile 4,5 GW’lık bir veri merkezi anlaşması yaptı. Yaklaşık üç yıl içinde Oracle’a yıllık 30 milyar dolar ödeme öngörülüyor. OpenAI CEO’su Sam Altman, 5 GW kapasite için yaklaşık 100 milyar dolarlık yatırım gerektiğini daha önce söylemişti.
Üstelik OpenAI temmuzda anlaşmayı büyüttü ve ekstra 4,5 GW için daha el sıkıştı. Yeni tesisin yeri açıklanmadı. İlk faz olan Stargate I ise şu an Abilene’da Oracle ve Crusoe iş birliğiyle kuruluyor.
Hisse tarafında hareket çok sert. Oracle, bugün piyasa açılışı öncesinde yüzde 31’in üzerinde primle 76 dolar civarında işlem görüyor. Zaten yüksek olan değerleme daha da şişti. Değer odaklı fonların bu seviyeden alım yapması zor.
Rallinin havasında perakende yatırımcı etkili “meme hisse” dalgasının izleri var. Tek fark, Oracle’ın gerçekten güçlü nakit yaratması. GameStop ya da AMC kadar kırılgan değil.
Son olarak, Larry Ellison’ın serveti birkaç saat içinde yaklaşık 70 milyar dolar artışla 364 milyar dolar civarına yükseldi. Elon Musk ise 384 milyar dolar seviyesinde. Bu gidişle bir CTO, bir CEO’yu geride bırakabilir. Yine de bu tablo geçici olabilir; Musk için konuşulan devasa, trilyon dolarlık bir ödeme paketi gündemde.
Kaynak: wccftech.com
