Bank of America, Intel’in “önce talebi oluştur, sonra CapEx harca” yaklaşımını kredi açısından olumlu görüyor. Banka, bu stratejinin sermaye yoğunluğunu düşürüp likidite baskısını hafifletebileceğini söylüyor.Kısacası, büyük yatırımlara girmeden önce müşteri taahhüdü alma fikri Wall Street’te karşılık bulmuş görünüyor. Bu içerik yatırım tavsiyesi değil.
Intel’in dönüş planı yeni CEO’su Lip‑Bu Tan’ın liderliğinde hızlanan üretim teknolojilerine dayanıyor. Şirket, yeni nesil 14A düğümüne ancak yeterli müşteri taahhüdü sağlanırsa geçmeyi hedefliyor.Bu da hatalı kapasite yatırımı riskini azaltmayı amaçlıyor. Intel aynı zamanda x86 ekosistemini Panther Lake ve Nova Lake işlemcilerle, Granite Rapids GPU’larla canlandırmak istiyor; SMT desteği de gündemde.
Maliyet tarafında keskin adımlar var. Intel, 2024 sonu itibarıyla 99.500 kişilik kadrosundan yüzde 15 kesinti planlıyor.Şirket 2023’te 15.000, 2024’te de 15.000 kişiyi işten çıkarmıştı; Almanya ve Polonya’daki tesisler de kapanıyor. Bu hamleler genel gideri düşürmeyi ve kârlılığı toparlamayı hedefliyor.
Finansmanda fotoğraf netleşiyor. Intel’in 28 Haziran itibarıyla 21 milyar dolar nakdi var ve Fitch’in öne çıkardığı “anlamlı borç azaltımı” için alan oluşuyor.BofA, yakın vadede yeni borçlanma beklemiyor; temmuz 2025’te vadesi gelen 2,25 milyar dolar ve mart 2026’daki 1,5 milyar dolar için nakit ve ticari kâğıtların kullanılacağını öngörüyor. Şirket, Mobileye ve Altera’dan ilave varlık satışları veya NEX biriminde kısmi çıkış gibi seçenekleri de masada tutabilir.
Zorluklar ise sürüyor. Intel’in pazar payı kaybını durdurması, AI odaklı ürün hattını yenilemesi ve 18A düğümündeki belirsizlikleri gidermesi gerekiyor.Buna karşın, Beyaz Saray’daki yüz yüze görüşmenin ardından Başkan Trump’ın Lip‑Bu Tan’a övgüleri olumlu bir sinyal olarak yorumlandı. Yönetim kanadından gelen bu destek algısı, risk iştahını kısa vadede güçlendirebilir.
Kaynak: wccftech.com
