NVIDIA’nın 28 Mayıs tarihli mali raporu yaklaşırken, analistlerden gelen yorumlar da dikkat çekmeye başladı. Cantor Fitzgerald analistlerinden C.J. Muse, şirketin temmuz sonunda bitecek çeyrek için açıklayacağı beklentilerin piyasa tahminlerinin altında kalabileceğini öne sürdü. Ancak Muse, bu durumun geçici olacağını belirterek söz konusu gelişmenin bir temizlenme süreci başlatacağını savundu.
NVIDIA, 2025’te Veri Merkezi Gelirinde Rekor Kırabilir
Muse’un tahminlerine göre NVIDIA, bu çeyrek için yaklaşık 46 milyar dolarlık gelir bekliyor. Şirket tarafından açıklanan bu rakam, piyasa beklentisi olan 46.3 milyar doların hafif altında kalıyor. Bu farkın en büyük nedeni olarak Trump döneminde alınan Çin’e özel H20 GPU’ları için getirilen lisans zorunluluğu gösteriliyor. Bu kararın NVIDIA’ya yaklaşık 5 milyar dolarlık bir etkisi olduğu düşünülüyor. Ancak bu zararın, yeni nesil Blackwell mimarisi ile bir miktar dengeleneceği öngörülüyor.
Analist Muse, şirketin GB300 GPU üretimini yılın son çeyreğinde artırarak 2025’in ikinci yarısında veri merkezi sevkiyatını hızlandıracağını belirtiyor. Yıllık bazda yaklaşık 25.000 adet GB300 sisteminin sevk edilmesi bekleniyor. Bu da NVIDIA’nın veri merkezi biriminde 2025 yılı genelinde 200 milyar dolarlık bir gelir elde edebileceği anlamına geliyor. Şu anki piyasa beklentisi ise 175 milyar dolar seviyesinde.
Şirketin 2025 yılının ikinci yarısı için brüt kâr marjını ise yüzde 70’lerin ortasında tutacağı tahmin ediliyor. Bu oran, NVIDIA’nın yüksek performanslı yapay zekâ donanımlarındaki güçlü pozisyonunu koruduğunu ve bu alandaki liderliğini sürdürdüğünü gösteriyor.
C.J. Muse, NVIDIA hisselerinin hâlâ değerinin altında işlem gördüğünü düşünüyor. Şirketin 2025 ve 2026 yıllarındaki beklenen kârlılığına göre hisse başına kazanç oranı sırasıyla 26.8 ve 19.9 kat seviyesinde bulunuyor. Muse’a göre, bu oranlar yatırımcılar için uzun vadeli kazanç potansiyeli sunuyor.
NVIDIA’nın CEO’su Jensen Huang, ABD’nin eski Başkanı Joe Biden yönetiminin yapay zekâ teknolojilerinin küresel yayılımına yönelik politikalarını eleştirerek, Çin ile teknoloji rekabetinde uygulanan kısıtlamaların beklenenin aksine ABD’yi zor duruma düşürebileceğini söyledi. Çin’in artık yapay zekâ ve yarı iletken alanlarında ABD ile eşit seviyeye geldiğini vurgulayan Huang, ‘Bu tür yasaklar, Çinli şirketleri kendi çipleri ve AI çözümlerini geliştirmeye zorlayarak uzun vadede onları daha da güçlendirecek‘ açıklamasında bulundu.
Cantor Fitzgerald analisti, NVIDIA’nın kısa vadede piyasa beklentilerini karşılayamayabileceğini belirtiyor. Ancak analist, şirketin uzun vadede yeniden hız kazanacağını ve yatırımcılar için güçlü bir potansiyel sunduğunu savunuyor. Geçici düşüşler yaşansa bile NVIDIA’nın yapay zekâ ve veri merkezi yatırımları sayesinde gelecekte büyümesini sürdüreceği düşünülüyor.
Kaynak: wccftech.com
